유튜브 채널

이 기법의 출처유튜브 채널 「위키타카」 쇼츠 · 원본 주소 기록 없음

판정: 안 된다

스테이블코인 관련주 투자, 진짜 될까? (백테스트)

"스테이블코인 발행이 늘면 돈이 미국으로 빨려 들어간다"는 주장을 발행액과 주가·금리·관련주 77개월치로 확인했습니다.

검증 2026-10-16 · 고침 2026-11-02 · 읽는 데 약 6분 · 결과로 바로가기 · 계산 근거

검증 요약표 과거 데이터 백테스트 · 비용 포함

기법 성과: 늘 때만 나스닥100 연 15.2%
그냥 보유: 나스닥100 연 18.0%
최대낙폭: −22% (보유 −33%)
표본: 발행 급증 46개월

숫자는 이 글 본문 결과에서 옮겼고, 계산 파일은 맨 아래 계산 근거에 있습니다.

결론발행액이 크게 늘던 달 다음 달의 S&P500·나스닥 수익은 그렇지 않은 달보다 나을 게 없었습니다. 관련주도 일관된 방향이 없었습니다.

1,000만원 모의 장부

모의 없음 — 월별 발행액 기준 · 일 단위 모의 대상 아님

3줄 요약 — 결론부터

스테이블코인 발행액이 3개월 새 5% 넘게 늘던 달(46개월), 다음 달 S&P500 평균은 +1.45%였습니다. 정체기(0~5%)엔 +1.84%, 감소기엔 +0.65%로, 늘 때가 특별히 좋지 않았습니다.
관련주로 불리는 코인베이스는 오히려 발행액이 줄던 달 다음 달이 +5.99%로 가장 좋았습니다. 발행액 월 변화와 S&P500 월 수익의 상관은 0.15로 약했습니다.
"늘 때만 나스닥100, 아니면 단기 국채"로 굴리면 연 15.2%·최대 낙폭 −22%, 나스닥100 그냥 보유는 연 18.0%·−33%였습니다. 낙폭은 줄었지만 수익은 낮았습니다.

영상이 말하는 것

영상 요지: 달러에 묶인 스테이블코인이 빠르게 늘고 있고, 이 돈이 미국 국채·미국 자산으로 빨려 들어간다. 이 흐름이 이어지면 미국 시장과 관련 기업에 유리하다는 설명. 출처: 기록상 유튜브 채널 「위키타카」 쇼츠(경제 기자 출연). 원본 영상 주소는 기록이 남아 있지 않아 채널명으로만 표기합니다.

발행액이 크게 는 것 자체는 사실입니다. 2025년 한 해 동안 약 49.4% 늘었습니다. 다만 2026년 5월 최고치(약 3,160억 달러) 이후 정체돼, 2026년 10월 16일 기준 1년 증가율은 +0.3%였습니다.

이 기법을 다룬 다른 영상

유튜브 검색에서 이 기법을 다룬 영상 중 조회수·최근 순으로 골랐습니다. 영상 내용은 이 사이트의 검증 결과와 다를 수 있으며, 소개가 곧 내용에 대한 동의는 아닙니다.

우리가 검증한 방법

데이터 — 스테이블코인 총발행액(DefiLlama, 달러 연동), 2020년 6월 ~ 2026년 10월 월말, 77개월. 비교 자산: S&P500, 나스닥100(QQQ), 단기 국채(BIL), 달러지수, 미 10년 금리, 비트코인, 코인베이스·서클·로빈후드·비자·마스터카드.
신호 — 그달 말 기준 발행액 3개월 증가율. 5% 넘게 늘면 "증가", 0~5%는 "정체", 0 이하는 "감소".
측정 — 신호가 나온 다음 달 자산 수익(미래 정보 없음). 같은 달 상관도 함께.
비교 기준 — 나스닥100 그냥 보유와 "증가할 때만 나스닥100, 아니면 단기 국채" 전략.

결과

다음 달 평균 수익	증가 (46개월)	정체 (9개월)	감소 (22개월)
S&P500	+1.45%	+1.84%	+0.65%
나스닥100	+1.52%	+2.50%	+1.25%
비트코인	+6.25%	−2.66%	+3.14%
코인베이스	+0.36% (36개월)	−3.43%	+5.99%
로빈후드	+5.52% (33개월)	+4.26%	−0.24%
비자	+0.99%	+2.26%	+1.35%
달러지수	+0.10%	−0.18%	+0.14%

출처: _data/stablecoin_analyze.txt. 코인베이스·로빈후드는 상장 뒤부터라 개월 수가 적습니다. 서클은 상장 뒤 기간이 짧아(증가 6·정체 7·감소 4개월) 판단하지 않았습니다.

S&P500·나스닥100·코인베이스의 다음 달 평균 수익을 증가·정체·감소 국면별로 나눈 막대. 증가 국면이 가장 높은 자산은 없다. — 발행액이 늘던 국면이 다음 달에 가장 좋았던 주식은 없었습니다.

왜 이런 결과가 나왔나

스테이블코인 총액은 2026년 10월 기준 약 3,050억 달러로, 미국 주식시장이나 국채시장 전체에 비하면 작습니다. 발행액 변화는 오히려 코인 시장 분위기의 결과에 가깝습니다. 그래서 비트코인과의 같은 달 상관(0.25)이 주식(0.10~0.15)보다 조금 높았을 뿐, 다음 달 주가를 미리 알려 주지는 못했습니다.

성공 요인 분석 — 왜 통하고, 왜 안 통하나

① 이 기법이 기대는 생각

이 주장은 돈의 흐름(자금이 몰리는 곳이 오른다)에 기댑니다. 스테이블코인을 찍으려면 그만큼 달러·미국 단기 국채를 사 둬야 하니, 발행이 늘면 미국 자산에 돈이 들어온다는 논리입니다.

② 우리 데이터에서 통한 때와 안 통한 때

통했다고 할 만한 곳은 비트코인 정도였습니다. 발행액이 늘던 달 다음 달 +6.25%, 정체기 −2.66%로 방향은 맞았지만, 감소기(+3.14%)도 정체기보다 나아 일관되지 않았습니다. 주식 쪽은 S&P500·나스닥100·비자·마스터카드 모두 증가 국면이 가장 좋지 않았습니다.

단순 전략으로 굴리면 낙폭은 줄었습니다(나스닥100 −33% → −22%). 이건 발행액이 줄던 달에 단기 국채로 피한 덕분인데, 그만큼 오른 달도 놓쳐 수익이 연 18.0% → 15.2%로 낮아졌습니다.

③ 결과 뒤의 원리

규모의 차이: 발행액 전체(약 3,050억 달러)도 미국 주식·국채시장 전체에 비하면 작은 편이라, 몇 달 사이의 증감이 지수를 움직일 힘은 크지 않았던 것으로 보입니다.
결과이지 원인이 아님: 코인 시장이 뜨거우면 스테이블코인 수요가 늘고, 식으면 줄어듭니다. 발행액은 분위기를 따라가는 숫자였습니다.
관련주는 다른 이유로 움직인다: 코인베이스는 거래 수수료, 로빈후드는 개인 투자자 활동에 더 크게 좌우돼, 발행액과 일관된 관계가 없었습니다.

④ 성공하려면 필요한 조건 (점검표 · 권유 아님)

발행액 변화가 다음 달 주가를 앞서 알려 준다는 근거가 있는가 — 77개월에선 없었다
"관련주"가 실제로 그 흐름의 수혜를 받는지 실적으로 확인했는가 — 주가 방향은 일관되지 않았다
표본이 짧은 신생 종목(서클 등)의 숫자를 일반화하지 않을 수 있는가

⑤ 흔한 오해와 실제

오해: 스테이블코인이 늘면 돈이 미국으로 몰려 미국 주식과 관련주가 오른다.
실제: 발행액이 3개월 새 5% 넘게 늘던 달 다음 달 S&P500은 +1.45%로 정체기(+1.84%)보다 낮았고, 코인베이스는 발행액이 줄던 달 다음이 +5.99%로 가장 좋았습니다.

그래도 쓰고 싶다면

아래는 추천이 아니라, 굳이 쓴다면 데이터상 덜 나빴던 조건입니다.

발행액은 코인 시장 분위기를 보여 주는 지표로 읽는 편이 이 데이터와 맞습니다(비트코인과의 연동이 가장 컸음).
방어용으로 썼을 때 낙폭은 줄었지만 수익도 줄었습니다. 낙폭만 보고 판단하지 않는 것이 숫자와 맞습니다.

결론